Ο όρος "λευκός θόρυβος" στα οικονομικά είναι παράγωγο της έννοιας του στα μαθηματικά και στην ακουστική. Για να κατανοήσουμε την οικονομική σημασία του λευκού θορύβου, είναι χρήσιμο να εξετάσουμε πρώτα τον μαθηματικό του ορισμό.
Λευκός Θόρυβος στα Μαθηματικά
Πολύ πιθανότατα ακούσατε λευκό θόρυβο, είτε σε εργαστήριο φυσικής είτε, ίσως, σε ηχητικό έλεγχο. Είναι αυτός ο συνεχής θόρυβος σαν καταρράκτης. Κατά καιρούς μπορείτε να φανταστείτε ότι ακούτε φωνές ή γήπεδα, αλλά διαρκούν μόνο μια στιγμή και στην πραγματικότητα, σύντομα συνειδητοποιείτε ότι ο ήχος δεν αλλάζει ποτέ.
Μια εγκυκλοπαίδεια μαθηματικών ορίζει τον λευκό θόρυβο ως "Γενικευμένο σταθερή στοχαστική διαδικασία με σταθερή φασματική πυκνότητα. "Με την πρώτη ματιά, αυτό φαίνεται λιγότερο χρήσιμο από το τρομακτικό. Το σπάσιμο του στα μέρη του, ωστόσο, μπορεί να φωτιστεί.
Τι είναι μια στατική στοχαστική διαδικασία; Το στοχαστικό σημαίνει τυχαίο, έτσι μια στατική στοχαστική διαδικασία είναι μια διαδικασία που είναι τυχαία και δεν μεταβάλλεται ποτέ - είναι πάντα τυχαία με τον ίδιο τρόπο.
Μια στατική στοχαστική διαδικασία με σταθερή φασματική πυκνότητα είναι, για να εξετάσουμε ένα ακουστικό παράδειγμα, ένα τυχαίο συσσωμάτωμα γήπεδα - κάθε πιθανό βήμα, στην πραγματικότητα - που είναι πάντα τέλεια τυχαία, χωρίς να ευνοεί ένα βήμα ή πίσσα αλλο. Σε πιο μαθηματικούς όρους, λέμε ότι η φύση της τυχαίας κατανομής των βημάτων σε λευκό θόρυβο είναι ότι η πιθανότητα οποιουδήποτε βήματος δεν είναι μεγαλύτερη ή μικρότερη από την πιθανότητα άλλης. Έτσι, μπορούμε να αναλύσουμε στατιστικά το λευκό θόρυβο, αλλά δεν μπορούμε να πούμε με βεβαιότητα πότε μπορεί να εμφανιστεί ένας συγκεκριμένος αγωνιστικός χώρος.
Λευκός θόρυβος στα οικονομικά και στο Χρηματιστήριο
Ο λευκός θόρυβος στα οικονομικά σημαίνει ακριβώς το ίδιο πράγμα. Ο λευκός θόρυβος είναι μια τυχαία συλλογή μεταβλητών που είναι χωρίς συσχετισμό. Η παρουσία ή η απουσία οποιουδήποτε δεδομένου φαινομένου δεν έχει αιτιώδη συνάφεια με κανένα άλλο φαινόμενο.
Ο επιπολασμός του λευκού θορύβου στα οικονομικά συχνά υποτιμάται από τους επενδυτές, οι οποίοι συχνά αποδίδουν σημασία σε γεγονότα που θεωρούνται πρόβλεπτες όταν στην πραγματικότητα είναι ασύνδετα. Μια σύντομη εξέταση των άρθρων του ιστού σχετικά με την κατεύθυνση της χρηματιστηριακής αγοράς θα δείξει μεγάλη αξία για κάθε συγγραφέα εμπιστοσύνη στη μελλοντική κατεύθυνση της αγοράς, ξεκινώντας από αυτό που θα συμβεί αύριο σε μεγάλη απόσταση υπολογίζει.
Στην πραγματικότητα, πολλές στατιστικές μελέτες της χρηματιστηριακής αγοράςs έχουν καταλήξει στο συμπέρασμα ότι αν και η κατεύθυνση της αγοράς μπορεί να μην είναι εξ ολοκλήρου τυχαία, οι παρούσες και μελλοντικές κατευθύνσεις του πολύ ασθενώς συσχετισμένη, σύμφωνα με μια διάσημη μελέτη του μελλοντικού οικονομολόγου του βραβείου Νόμπελ, Eugene Fama, ενός συσχετισμού μικρότερου από 0,05. Για να χρησιμοποιήσετε μια αναλογία από την ακουστική, η διανομή μπορεί να μην είναι άσπρος θόρυβος ακριβώς, αλλά περισσότερο σαν ένα εστιασμένο είδος θορύβου που ονομάζεται ροζ θόρυβος.
Σε άλλες περιπτώσεις που σχετίζονται με τη συμπεριφορά της αγοράς, οι επενδυτές έχουν αυτό που είναι σχεδόν το αντίθετο πρόβλημα: θέλουν στατιστικά ασύνδετες επενδύσεις να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια, αλλά αυτές οι ασύνδετες επενδύσεις είναι δύσκολες, ίσως κοντά στο αδύνατο να βρεθούν καθώς οι παγκόσμιες αγορές γίνονται όλο και περισσότερο διασυνδεδεμένα. Παραδοσιακά, οι μεσίτες συστήνουν τα "ιδανικά" ποσοστά χαρτοφυλακίου σε εγχώρια και ξένα αποθέματα, περαιτέρω διαφοροποίηση σε αποθέματα μεγάλων οικονομιών και μικρών οικονομιών και σε διάφορους τομείς της αγοράς, αλλά σε στα τέλη του 20ου και στις αρχές του 21ου αιώνα, οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που υποτίθεται ότι έχουν άκρως άσχετα αποτελέσματα έχουν αποδειχθεί ότι συσχετίζονται μετά όλα.