Ποιοι τύποι επιτοκίων υπάρχουν;

Όπως και οτιδήποτε άλλο στο Οικονομικά, υπάρχουν ορισμένοι ανταγωνιστικοί ορισμοί του όρου επιτοκίου.

Το οικονομικό λεξιλόγιο ορίζει το επιτόκιο ως:

"Το επιτόκιο είναι η ετήσια τιμή που χρεώνει ένας δανειστής σε έναν δανειολήπτη, προκειμένου ο δανειζόμενος να λάβει δάνειο. Αυτό συνήθως εκφράζεται ως ποσοστό του συνολικού ποσού που δανείστηκε. "

Τα επιτόκια μπορούν να εφαρμοστούν είτε ως απλό τόκο είτε μέσω σύνθετο. Με απλό ενδιαφέρον, μόνο ο αρχικός κύριος υπόχρεος κερδίζει τόκο και οι τόκοι που κερδίζονται παραμένουν στην άκρη. Με το σύνθετο κέρδος, από την άλλη πλευρά, ο κερδισμένος τόκος συνδυάζεται με τον κύριο, έτσι ώστε το ποσό που κερδίζει το ενδιαφέρον να αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου. Επομένως, για ένα δεδομένο επιτόκιο βάσης, η συγκέντρωση θα οδηγήσει σε ένα μεγάλο αποτελεσματικό επιτόκιο σε σχέση με τους απλούς τόκους. Ομοίως, η συχνότερη συγκέντρωση (η περιοριστική περίπτωση που είναι γνωστή ως "συνεχής ανάμειξη") θα οδηγήσει σε υψηλότερο πραγματικό επιτόκιο.

Στην καθημερινή συνομιλία, έχουμε την τάση να ακούμε αναφορές στο "επιτόκιο". Αυτό είναι κάπως παραπλανητικές, όπως σε μια οικονομία υπάρχουν δεκάδες, αν όχι εκατοντάδες, επιτόκια μεταξύ δανειοληπτών και δανειστές. Οι διαφορές στα επιτόκια μπορεί να οφείλονται στη διάρκεια του δανείου ή στην αντιληπτή επικινδυνότητα του δανειολήπτη.

Σημειώστε ότι όταν οι άνθρωποι συζητούν για τα επιτόκια, μιλούν γενικά ονομαστικά επιτόκια. ΕΝΑ ονομαστική μεταβλητή, όπως το ονομαστικό επιτόκιο, είναι εκείνο στο οποίο οι επιδράσεις του πληθωρισμού δεν έχουν ληφθεί υπόψη. Οι μεταβολές στο ονομαστικό επιτόκιο συχνά κινούνται με μεταβολές του πληθωρισμού, καθώς οι δανειστές όχι μόνο πρέπει να αποζημιωθούν καθυστερώντας την κατανάλωσή τους, πρέπει επίσης να αντισταθμιστούν για το γεγονός ότι ένα δολάριο δεν θα αγοράσει ούτε ένα χρόνο από τώρα όσο κάνει σήμερα. Τα πραγματικά επιτόκια είναι τα επιτόκια στα οποία έχει υπολογιστεί ο πληθωρισμός.

Θεωρητικά, τα ονομαστικά επιτόκια θα μπορούσαν να είναι επιβλαβή, πράγμα που θα σήμαινε ότι οι δανειστές θα πληρώνουν τους δανειολήπτες για το προνόμιο να τους δανείζουν χρήματα. Στην πράξη, αυτό είναι απίθανο να συμβεί, αλλά μερικές φορές βλέπουμε τα πραγματικά επιτόκια (δηλαδή, τα επιτόκια προσαρμοσμένα στον πληθωρισμό) να φτάνουν κάτω μηδέν.